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大发pk10规律:龙净环保:助力公司新一轮成长

文章来源:网络    发布时间:2018-11-23  【字号:      】

趋势确立:二三季度非电订单超预期,带动整体订单增长30%左右公司2018年前三季度新增订单为102亿元(含税),较上年同期的78亿元,增加30.77%。值得重点关注的是,公司2018年前三季度订单结构从过去以电力为主,转变为以非电为主。公司前三季度累计新增非电订单69亿,比2017年整年订单量还高64%。2018年二季度和三季度非电订单增加超市场预期,带动整体订单增长。

非电订单能否持续?差异化限产提升企业超低排放改造积极性生态环境部、京津冀等省份纷纷发布大发pk10开奖推进钢铁、水泥、焦化等非电行业超低排放的政策。生态环境部要求,力争2020/2022/2025年底前完成钢铁产能改造4.8/5.8/9亿吨左右。同时,各地出台取暖季差异化限产政策,完成超低排放可以免于取暖季限产,提升企业进行超低排放改造的积极性。

若一条5000吨/日的水泥生产线,取暖季免于限产,则增加盈利约4500万元。

仅钢铁烧结改造315-735亿元,公司在非电领域优势明显钢铁行业进行超低排放改造,主要有两种技术路径:活性焦和循环流化床+SCR工艺,针对烧结球大发pk10大小团的吨钢改造成本约在30-大发快三软件70元/吨。若按照全国钢铁产能10.5亿吨测算,钢铁行业仅烧结球团环节的超低排放改造需求在315-735亿元。公司梅山钢铁超低排放示范项目获工信部认可,与海螺水泥(600585,股吧)、宝武集团、京唐钢铁等大客户的案例、今年前三季度多达69亿的非电订单彰显优势。

公司质地优秀,新任董事长有望加快协同发展预计公司2018-20年EPS为0.75/0.91/1.12元/股,当前股价对应2018年PE14倍。公司为大气治理龙头企业,经营稳健,经营性现金流良好,有息负债率极低(不到10%)。公司2018年三季度末在手订单188亿元,保障未来业绩稳定增长,阳光控股有限公司董事长担任上市公司董事长,上市公司和阳光城(000671,股吧)集团的“业务+资本”协同发展存在可能,给予“买入”评级。

风险提示:钢铁、水泥等行业超低排放改造量低于预期;其他技术路线对公司的技术路线形成替代;环保部门对超低排放政策放松。




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